Спрос и предложение переосмысливаются! - Гостевой пост

Что это за торговля? Что заставляет это идти? »- часто задаваемые вопросы вы можете получить от своих« нефинансовых »друзей и родственников.

Если вы сообразительны и хотите, чтобы все было просто, ваш ответ может звучать примерно так: «Спрос и предложение. Все дело в спросе и предложении; все, от зубной пасты до вашего дома, валюты или чего угодно в этом отношении. Если люди этого хотят, цена повышается. Если они этого не хотят, цена снижается ».

"ОК. Понятно! », - могут ответить они, а более сообразительные могут копнуть глубже и спросить:« Итак, когда Центральный банк снижает процентные ставки, почему падает стоимость валюты? »

Вы отвечаете: «Опять; Спрос и предложение. Когда процентные ставки снижаются… менее желательно… стоимость падает. Спрос и предложение."

Конечно, это быстрый ответ, и, в зависимости от аудитории, вы можете пойти гораздо глубже и сделать его гораздо более увлекательным (или более скучным, в зависимости от вашей жертвы). Однако, отвечая на этот вопрос, я могу абсолютно положительно гарантировать, что вы никогда не скажете: «Стоимость доллара падает, потому что некуда его поставить! Мы просто трещим по швам со всеми долларами! »

Такого просто не бывает.

Однако, глядя на Crude, с нынешним состоянием нашей глобальной «замкнутой» экономики никто не много летает, не водит, не катается на водных лыжах и не занимается производством. Поэтому спрос настолько низок, а рынок находится в таком состоянии, что ведущие финансовые новостные сети сочли необходимым познакомить нас с небольшим городком в США под названием Кушинг.

Кушинг, штат Оклахома, - это то место, куда идет весь WTI, ожидая, пока кто-нибудь экспортирует его или отправит на нефтеперерабатывающий завод, и до недавнего времени значение города уменьшалось. Это как в том дорогом клубе, в который нельзя попасть, и никакие кредитные карты или подкуп швейцара не дадут тебе места за столом.

Неплохо для города с населением 7800 человек, хранилища для 76 миллионов баррелей нефти, Pizza Hut и огромного Wal-Mart. По сути, отраслевые эксперты предсказывают, что в течение нескольких недель поставки превысят емкость хранилищ в Кушинге.

Таким образом, наша философия «спроса и предложения» принимает совершенно новую парадигму: «Предложение, спрос и куда-что-я-положил?».

Фактически, «спрос / предложение / где-черт возьми?» соотношения стали настолько искаженными, что майский контракт на нефть WTI стал серьезно отрицательным, производители «размахивали белым флагом», говоря: «Помогите! Я не хочу этого и заплачу вам, чтобы вы его забрали.

У Brent Crude совершенно другой набор проблем с хранением, поскольку стоимость супертанкеров растет с каждой неделей, и, конечно, им некуда деваться. По иронии судьбы, кажется, что крупнейшими потребителями нефти сейчас являются супертанкеры, которые бродят по океанам, гадая, кому понадобится вся эта нефть марки Brent.

Это происходит не в первый раз, и, собственно говоря, мы недавно смотрели этот фильм. В прошлом году цена на природный газ (часто являющийся побочным продуктом бурения нефтяных скважин) не раз снижалась по тем же причинам.

Итак, пару недель назад, сразу после того, как WTI упала ниже -$40 за баррель, я снял видео, объясняющее разницу между спотовой ценой на американскую нефть и различными видами фьючерсных контрактов. Неизбежно от розничного трейдера возник вопрос: «Стоит ли нам покупать сырую нефть?»

Простой ответ - да". Однако очень часто простые ответы создают сложные вопросы. В этом случае после «Да» должен стоять «Когда?».

Многие аналитики считают, что мы еще не из леса. Мы видим, что большинство экономик говорят о снятии ограничений социального дистанцирования, что означает, что мы можем ездить на автомобилях до заправочной станции, но вряд ли в ближайшее время поедем в аэропорт. Производство может начаться, но оно, вероятно, вернется к жизни, поскольку компаниям придется возвращать рабочую силу медленно и безопасно и, возможно, с ограниченным производством.

Дело в том, что на расчистку накопившихся запасов сырой нефти уйдут месяцы, и у нас все еще будет угроза отрицательной цены на нефть через пару недель, когда истечет июньский контракт. При этом S&P Global - крупнейший товарный индекс - перенес июньские контракты на июль, чтобы защитить инвесторов, но это похоже на то, чтобы залезть на дерево, чтобы спастись от волка. В конце концов, вам придется слезть с дерева.

Теперь, если жизнь и торговля не были достаточно интересными, нам придется объединить «спрос / предложение / где-черт возьми?» соотношения с нашим давним другом - «Торговая война». (Помните прошлый год, когда каждый твит или пресс-конференция по США / Китаю сводила на нет ваши открытые позиции?). Что ж, новости из Orange Office указывают на то, что отношения между США и Китаем могут снова оказаться под угрозой, даже до того, как мы выйдем из этой истории с COVID-19. Итак, если вы пропустили рыночные колебания из «Tariffs-R-Us» в прошлом году, продолжение этого фильма вот-вот выйдет в кинотеатры, как раз тогда, когда вы не захотели покупать попкорн.

Вообще-то в Кушинге, штат Оклахома, есть кинотеатр. К сожалению, похоже, что на некоторое время он будет закрыт.

Этот гостевой пост любезно предоставлен пользователем Брэд Александр, основатель FXLarge, ведущей компании по созданию контента для брокеров и инвестиционных фирм. В этом посте Брэд поделился своими мыслями о недавнем бедствии с сырой нефтью и принципах спроса и предложения.

Комментарии закрыты.