Domanda e offerta vengono ripensate! - Guest Post

Cos'è questa cosa del trading? Cosa lo fa funzionare? ", Sono domande comuni che potresti ricevere dai tuoi amici e familiari" non finanziari ".

Se sei intelligente e vuoi mantenerlo semplice, la tua risposta potrebbe suonare qualcosa del tipo: "Domanda e offerta. Si tratta di domanda e offerta; di tutto, dal dentifricio a casa tua, alle valute o qualsiasi altra cosa. Se le persone lo vogliono, il prezzo sale. Se non lo vogliono, il prezzo scende. "

"OK. Capisco! ", Potrebbero rispondere, e i più esperti potrebbero scavare più a fondo e chiedere:" Quindi, quando la Banca Centrale abbassa i tassi di interesse, perché il valore di una valuta scende? "

Tu rispondi: “Di nuovo; Domanda e offerta. Quando i tassi di interesse scendono ... meno desiderabile ... il valore diminuisce. Domanda e offerta. "

Questa è la risposta rapida ovviamente e, a seconda del pubblico, puoi andare molto più in profondità e renderlo molto più affascinante (o più noioso, a seconda della vittima). Tuttavia, quando rispondo a questa domanda, posso assolutamente garantire positivamente che non avresti mai pensato: "Il valore del dollaro scende perché non c'è posto per metterlo! Stiamo solo esplodendo con tutti i dollari! "

Semplicemente non succede.

Tuttavia, guardando al greggio, con lo stato attuale delle nostre economie globali "bloccate", nessuno vola, guida, fa sci d'acqua o produce molto. Pertanto, la domanda è così bassa e il mercato è in uno stato tale che le principali reti di notizie finanziarie hanno ritenuto necessario presentarci una piccola città negli Stati Uniti chiamata Cushing.

Cushing, Oklahoma è dove va tutto il WTI in attesa che qualcuno lo esporti o lo mandi alla raffineria e, fino a poco tempo fa, la città aveva un'importanza sempre minore. Ora, è come quel club costoso in cui non puoi entrare e nessuna carta di credito, o corrompere il portiere, ti farà sedere al tavolo.

Non male per una città di 7.800 abitanti, stoccaggio per 76 milioni di barili di petrolio, un Pizza Hut e un enorme Wal-Mart. Fondamentalmente, gli esperti del settore prevedono che la fornitura supererà la capacità di stoccaggio di Cushing entro poche settimane.

Quindi, la nostra filosofia "Domanda e offerta" assume un paradigma completamente nuovo: "Offerta, domanda e dove-diavolo-lo-metto-?".

In effetti, la "domanda / offerta / dove-diavolo-lo-metto-?" i rapporti sono diventati così distorti che il contratto del WTI di maggio è andato seriamente negativo con i produttori che "sventolavano la bandiera bianca" dicendo: "Aiuto! Non voglio questo e ti pagherò per portarlo via. "

Il Brent Crude ha una serie completamente diversa di problemi di stoccaggio poiché il costo delle superpetroliere continua ad aumentare di settimana in settimana e, ovviamente, non hanno un posto dove andare. Ironia della sorte, sembra che i maggiori consumatori di petrolio ora siano le superpetroliere che girano per gli oceani chiedendosi chi vorrà tutto questo Brent Crude.

Non è la prima volta che succede e, infatti, abbiamo visto questo film di recente. L'anno scorso, più di una volta, il prezzo del gas naturale (spesso un sottoprodotto della perforazione del greggio) è andato in negativo per gli stessi motivi.

Quindi, un paio di settimane fa, subito dopo che il WTI è sceso al di sotto di -$40 al barile, ho fatto un video che spiega la differenza tra il prezzo spot del petrolio statunitense e le varie tipologie di contratti futures. Inevitabilmente, la domanda è tornata da un trader al dettaglio: "Dovremmo comprare petrolio greggio allora?"

La semplice risposta è: "Sì". Tuttavia, molto spesso le risposte semplici creano domande complicate. In questo caso, il "Sì" deve essere seguito da un "Quando?"

Molti analisti ritengono che non siamo ancora fuori dai guai. Vediamo la maggior parte delle economie parlare di abolire le restrizioni sociali di allontanamento, il che significa che possiamo guidare le nostre auto fino alla stazione di servizio, ma è improbabile che arriveremo presto all'aeroporto. La produzione potrebbe iniziare, ma probabilmente riprenderà vita poiché le aziende dovranno alleggerire la forza lavoro, lentamente e in sicurezza, e forse con una produzione limitata.

Il punto è che ci vorranno mesi per cancellare l'arretrato delle scorte di greggio e abbiamo ancora la minaccia di un greggio negativo tra un paio di settimane quando scadrà il contratto di giugno. Detto questo, S&P Global - il più grande indice di materie prime - ha esteso i suoi contratti di giugno a luglio per proteggere gli investitori, ma sembra come arrampicarsi su un albero per allontanarsi dal lupo. Alla fine, devi scendere dall'albero.

Ora, se la vita e il commercio non fossero abbastanza interessanti, dovremo combinare "domanda / offerta / dove-diavolo-lo-metto-?" rapporti con il nostro vecchio amico - "Guerra commerciale". (Ricordi l'anno scorso quando ogni tweet o conferenza stampa su Stati Uniti / Cina avrebbe rovinato le tue posizioni aperte?). Bene, le notizie dall'Orange Office indicano che le relazioni USA / Cina potrebbero essere di nuovo in crisi, anche prima che emergiamo da questa faccenda del COVID-19. Quindi, se ti sei perso le fluttuazioni del mercato da “Tariffs-R-Us” l'anno scorso, il sequel di quel film sta per arrivare nei cinema, proprio quando non volevi comprare i popcorn.

C'è, infatti, un cinema a Cushing, Oklahoma. Purtroppo, sembra che rimarrà chiuso per un po '.

Questo guest post è una cortesia di da Brad Alexander, il fondatore di FXLarge, una delle principali società di creazione di contenuti per broker e società di investimento. In questo post, Brad ha condiviso i suoi pensieri sulla recente calamità del petrolio greggio e sui principi della domanda e dell'offerta.

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