La liquidité du Forex expliquée

Introduction à la liquidité Forex

Vous avez peut-être entendu dire que le marché des changes est le marché le plus grand et le plus liquide au monde. C'est probablement ce que votre courtier a dit pour vous exciter. Oui, il est vrai que le chiffre d'affaires quotidien du marché des changes dépasse les 6 billions USD. La liquidité Forex est vraiment abondante. La plupart des transactions sont générées par des gouvernements, des sociétés multinationales et des stratégies de négociation automatisées exploitées par des sociétés de négociation pour compte propre. Seule une petite partie de ce chiffre d'affaires quotidien massif provient du commerce de détail. De nombreux courtiers de détail exploitent également un Livre B interne quel volume qui n'arrive jamais sur le marché. 

Les fournisseurs de liquidité Forex se présentent sous plusieurs formats. Tout d'abord, vous avez des banques, puis vous avez Prime Brokers, puis Prime ou Prime brokers et ECN. Un courtier forex de détail typique ne négocie pas directement avec une banque. Les banques ont des exigences très élevées. Votre courtier forex obtient probablement des liquidités d'un Prime Broker, Prime de Prime ou d'un ECN.

Les fournisseurs de liquidité Prime Broker sont généralement de très grandes entreprises qui négocient directement avec les banques. Leurs clients sont de grands courtiers forex, des hedge funds ou des traders algorithmiques. 

Prime of Prime Broker LPs est le type le plus courant de fournisseur de liquidité avec lequel les courtiers forex coopéreront. Ils acceptent des commandes de taille inférieure et ont des exigences de dépôt minimum plus faibles. 

Lieux de communication électronique sont utilisés par tout le monde. D'une manière générale, c'est comme un échange. Les participants passent des commandes et ils vont dans le livre et sont remplis s'il y a un participant de l'autre côté qui veut acheter ce qu'ils vendent. Les ECN sont généralement très économiques car il n'y a pas d'intermédiaire, comme un courtier facturant un spread ou risquant de perdre de l'argent en raison de la volatilité du marché. Le lieu facture simplement une commission sur tous les métiers pour l'utilisation de la technologie. 

Expérience de vente au détail de la liquidité Forex 

Dans la première décennie du 21ème siècle, le trading forex a explosé. Il est devenu plus accessible et plus attractif pour les commerçants de détail. Des milliers de courtiers sont entrés sur le marché. À l'époque, le secteur n'était pas correctement réglementé pour couvrir les nouvelles technologies qui permettaient à presque toutes les personnes de plus de 18 ans de commencer à négocier. De nombreux courtiers ont profité d'investisseurs naïfs. Les plateformes de trading étaient des boîtes noires qui n'étaient connectées à aucun lieu d'exécution. Il n'y avait pas de transparence et c'était beaucoup trop facile à manipuler. L'industrie a fini par faire l'objet d'un examen minutieux et s'est profondément réformée depuis.  

À mesure que le commerçant moyen devenait plus expérimenté, il y avait une demande pour un véritable Traitement direct environnement commercial. MetaTrader 4 n'était tout simplement pas à la hauteur pour être une plate-forme STP appropriée. Ce n'était pas conçu de cette façon. Heureusement, cTrader est venu avec un support natif pour Accès direct au marché aux fournisseurs de liquidité Forex via API FIX

cTrader est une plateforme STP et a été l'une des toutes premières plateformes de trading forex STP pour les commerçants de détail. Au moment de sa sortie en 2011, il n'était même pas possible d'échanger des Nano Lots ou même des Micro Lots. La plus petite commande que vous puissiez passer était de 60 000. La raison en est que les banques n'étaient pas intéressées par le traitement de ces petites commandes. En fait, la plupart Hors cote Les bureaux de change des banques ne traiteraient pas les commandes inférieures à 1 million. Cela signifiait que la plupart des courtiers collectaient de nombreuses petites commandes et les couvraient manuellement. Exploiter essentiellement un bureau de négociation. 

Le problème persiste du fait que les banques n'acceptent pas de commandes plus petites. Heureusement, de nouveaux modèles commerciaux et technologies ont résolu ce problème. Prime Brokers, tels que IS Prime qui s'est récemment intégré à cTrader ont pu utiliser la technologie d'agrégation d'ordres pour collecter les commandes de dizaines de courtiers, les compenser et transmettre des commandes plus importantes à une banque. Ce processus n'était pas confortable et étant donné que le marché était en croissance rapide, l'innovation était re Cela a essentiellement créé une nouvelle entreprise, les fournisseurs de liquidités de change non bancaires. 

Agrégation de liquidité Forex

Alors que la concurrence dans l'industrie du trading e-fx continuait d'augmenter, il y avait plus d'entreprises, chacune apportant ses propres propositions de valeur. Au lieu d'un courtier souhaitant travailler avec un seul fournisseur de liquidité, les entreprises technologiques ont introduit des moteurs d'agrégation. Ces agrégateurs forex consommeraient les flux de prix de plusieurs LP. Cela signifiait qu'un courtier pouvait avoir accès à plus de liquidités, ce qui signifiait une meilleure tarification globale pour ses clients. Ce glissement réduit et le positionnement assuré peuvent être ouverts et fermés instantanément.

Cela semble être une très bonne affaire, mais cela a également créé un problème toxique. L'obstacle à l'entrée pour un courtier de détail moyen de changer de marque et de passer à un fournisseur de liquidités Forex était essentiellement inexistant. La même liquidité peut être vendue plusieurs fois.

À titre d'exemple, avec des noms complètement inventés comme références, disons Liquidité de Londres fournit des liquidités à Portsmouth Prime. Ensuite, il y a un courtier au détail appelé Falmouth Forex, ce courtier prend des citations de deux LP. Comme vous l'avez probablement deviné, ils sont Liquidité de Londres et Portsmouth Prime. Si Falmouth Forex obtient des devis pour 2 mil. EURUSD (la moitié de chacun des LPs) et un client passe une commande pour 2 mil. EURUSD, cet ordre serait partiellement exécuté, c'est parce que 1 mil. L'EURUSD n'existait pas.

cTrader et autres plateformes de trading STP

cTrader a été créé pour répondre à la demande des traders de forex qui voulaient un environnement de trading sans conflit d'intérêts. Certaines solutions professionnelles existaient, mais elles n'avaient pas la convivialité à laquelle les clients de détail étaient habitués. Les plateformes institutionnelles présentes sur le marché ont été conçues pour les professionnels souhaitant simplement passer des commandes. Les professionnels disposaient probablement d'autres plateformes, comme le terminal Bloomberg pour obtenir leurs actualités et mettre en place leur analyse.

Même aujourd'hui, il existe très peu de plateformes de trading STP sur le marché. Le paysage concurrentiel des fournisseurs de plateformes de trading est très mince. Au fil des ans, il y a eu de nombreuses tentatives pour pénétrer dans l'espace des fournisseurs de plates-formes, mais ce n'est vraiment que cTrader qui a réussi à survivre alors que MetaQuotes dominait le secteur. En fait, MetaTrader 4 ne pouvait pas être qualifié de plate-forme de trading STP car il utilise des ponts tiers pour se connecter à des contreparties externes afin de soumettre des ordres. 

cTrader offre un certain nombre de fonctionnalités uniques qui ne sont possibles que parce que la plate-forme a été conçue pour le trading avec accès direct au marché. À l'intérieur de cTrader, vous pouvez voir les prix de niveau 2. Cela signifie que vous pouvez voir plusieurs niveaux de tarification qui sont diffusés sur la plate-forme par les fournisseurs de liquidité de votre courtier. C'est un indicateur très important qui en exprime beaucoup sur une paire de devises.

Qui sont les fournisseurs de liquidité cTrader

cTrader est intégré à un certain nombre de fournisseurs de liquidité forex. Les courtiers qui marquent en blanc la plate-forme cTrader ont leur propre installation. Cela signifie que les courtiers choisissent les LPs connectés à leur plateforme cTrader. C'est pourquoi chaque courtier peut avoir des prix, une profondeur de marché et des instruments de trading différents. 

Théoriquement, n'importe quel forex LP peut être intégré à cTrader. Cela n'est possible que parce que la plupart des entreprises et des technologies impliquées dans FX utilisent la norme FIX API. Spotware ne choisit pas les LP avec lesquels se connecter, ce sont plutôt les courtiers utilisant le LP qui font des demandes et des demandes d'intégration de nouveaux partenaires. Comme dans tout autre secteur, les intégrations de plates-formes sont principalement axées sur le client. 

cTrader est intégré à un certain nombre de fournisseurs de liquidité, tels que Swissquote, Advanced Markets, Sucden Financial et bien d'autres. 

Certains courtiers annoncent sur leurs sites Web qu'ils entretiennent des relations avec un certain nombre de banques de premier plan telles que Barclays ou Deutsche Bank. La réalité est qu'elles n'ont presque jamais de relation directe avec ces banques. Il se peut que leur LP ait une relation avec un LP qui entretient des relations avec certaines de ces banques. Il est incroyablement improbable qu'une banque travaille directement avec un courtier forex de détail pour fournir des liquidités.

Quel courtier cTrader a la meilleure liquidité?

Chaque courtier peut avoir une configuration légèrement différente de fournisseurs de liquidité et il y a tellement de fournisseurs sur le marché. De manière générale, plus le courtier est gros, meilleure est la liquidité. C'est parce que les plus gros brokers ont plus de pouvoir d'achat pour influencer les conditions et en tant que client plus précieux, eux-mêmes et par extension, leurs clients sont traités avec un meilleur service. Cependant, lorsque les choses changent, comme les grands événements économiques qui peuvent influencer considérablement le marché, les grands courtiers peuvent être très risqués pour les LP. En effet, les LPs doivent gérer ces risques, éventuellement en envoyant des cotations minces et de mauvais prix qui peuvent causer de très mauvais dérapages aux clients. 

De manière générale, tous les courtiers cTrader traditionnels auront des fournisseurs de liquidité de haute qualité en streaming sur leurs plateformes de trading. Il n'y a jamais de garantie que vous ne serez pas glissé ou que les commandes seront toujours exécutées. Au moins avec des courtiers réglementés avec une solide réputation à prendre en charge, vous savez que si quelque chose ne va pas, ils essaieront de corriger les choses. Envisagez de passer en revue ces courtiers;

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