Επεξήγηση ρευστότητας Forex

Εισαγωγή στη ρευστότητα Forex

Ίσως έχετε ακούσει ότι η αγορά συναλλάγματος είναι η μεγαλύτερη και πιο ρευστή αγορά στον κόσμο. Αυτό μάλλον είπε ο μεσίτης σας για να σας ενθουσιάσει. Ναι, είναι αλήθεια ότι ο ημερήσιος κύκλος εργασιών της αγοράς συναλλάγματος υπερβαίνει τα 6 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Η ρευστότητα Forex είναι πραγματικά άφθονη. Οι περισσότερες συναλλαγές δημιουργούνται από κυβερνήσεις, πολυεθνικές εταιρείες και αυτοματοποιημένες στρατηγικές συναλλαγών που λειτουργούν από ιδιόκτητες εμπορικές εταιρείες. Μόνο ένα μικρό μέρος αυτού του μαζικού ημερήσιου κύκλου εργασιών προέρχεται από το λιανικό εμπόριο. Πολλοί μεσίτες λιανικής λειτουργούν επίσης εσωτερικό βιβλίο Β Ποιος όγκος δεν χτυπά ποτέ την αγορά. 

Οι πάροχοι ρευστότητας Forex διατίθενται σε μερικές μορφές. Πρώτα, έχετε τράπεζες, έπειτα έχετε Prime Brokers, έπειτα Prime Prime Brokers και χώρους ECN. Ένας τυπικός μεσίτης forex λιανικής δεν πραγματοποιεί απευθείας συναλλαγές με τράπεζα. Οι τράπεζες έχουν πολύ υψηλές απαιτήσεις. Ο μεσίτης forex σας παίρνει πιθανώς ρευστότητα από έναν Prime Broker, Prime of Prime ή ένα ECN.

Οι πάροχοι ρευστότητας Prime Broker είναι συνήθως πολύ μεγάλες εταιρείες που πραγματοποιούν απευθείας συναλλαγές με τράπεζες. Οι πελάτες τους είναι μεγάλοι χρηματιστές forex, hedge fund ή αλγοριθμικοί έμποροι. 

Το Prime of Prime Broker LPs είναι ο πιο κοινός τύπος παρόχου ρευστότητας με τον οποίο συνεργάζονται οι μεσίτες forex. Δέχονται μικρότερα μεγέθη παραγγελιών και έχουν χαμηλότερες ελάχιστες απαιτήσεις κατάθεσης. 

Χώροι ηλεκτρονικής επικοινωνίας χρησιμοποιούνται από όλους. Σε γενικές γραμμές, είναι σαν ανταλλαγή. Οι συμμετέχοντες κάνουν παραγγελίες και μπαίνουν στο βιβλίο και γεμίζουν αν υπάρχει κάποιος συμμετέχων από την άλλη πλευρά που θέλει να αγοράσει αυτό που πουλάει. Τα ECN είναι γενικά πολύ οικονομικά επειδή δεν υπάρχει μέσος άνθρωπος, όπως ένας μεσίτης που χρεώνει ένα spread ή κινδυνεύει να χάσει χρήματα από την αστάθεια της αγοράς. Ο χώρος απλώς χρεώνει προμήθεια για όλες τις συναλλαγές για τη χρήση της τεχνολογίας. 

Λιανική εμπειρία της ρευστότητας Forex 

Στην πρώτη δεκαετία του 21ου αιώνα, οι συναλλαγές συναλλάγματος εξερράγησαν. Έγινε πιο προσιτό και πιο ελκυστικό για τους εμπόρους λιανικής. Χιλιάδες μεσίτες μπήκαν στην αγορά. Εκείνη την εποχή, ο κλάδος δεν είχε ρυθμιστεί επαρκώς για να καλύψει τις νέες τεχνολογίες που επέτρεψαν σχεδόν σε οποιονδήποτε άνω των 18 ετών να ξεκινήσει τις συναλλαγές. Πολλοί μεσίτες εκμεταλλεύτηκαν αφελείς επενδυτές. Οι πλατφόρμες συναλλαγών ήταν μαύρα κουτιά που δεν ήταν συνδεδεμένα με κανένα τόπο εκτέλεσης. Δεν υπήρχε διαφάνεια και ήταν πολύ εύκολο να χειριστεί κανείς. Η βιομηχανία τέθηκε τελικά υπό έλεγχο και έχει μεταρρυθμιστεί σε μεγάλο βαθμό από τότε.  

Καθώς ο μέσος έμπορος έγινε πιο έμπειρος, υπήρχε ζήτηση για ένα γνήσιο Ευθεία Επεξεργασία εμπορικό περιβάλλον. Το MetaTrader 4 απλά δεν ήταν στη δουλειά να είναι μια κατάλληλη πλατφόρμα STP. Δεν σχεδιάστηκε έτσι. Ευτυχώς, το cTrader ήρθε μαζί με την εγγενή υποστήριξη για Άμεση πρόσβαση στην αγορά στους παρόχους ρευστότητας Forex μέσω FIX API

Το cTrader είναι μια πλατφόρμα STP και ήταν μια από τις πρώτες πλατφόρμες συναλλαγών forex STP για εμπόρους λιανικής. Τη στιγμή που κυκλοφόρησε για πρώτη φορά το 2011, δεν ήταν καν δυνατή η ανταλλαγή Nano Lots ή ακόμη και Micro Lots. Η μικρότερη παραγγελία που μπορούσατε να κάνετε ήταν 60.000. Ο λόγος είναι ότι οι τράπεζες δεν ενδιαφέρθηκαν για την επεξεργασία τόσο μικρών παραγγελιών. Στην πραγματικότητα, τα περισσότερα Πάνω από τον πάγκο Τα γραφεία FX στις τράπεζες δεν θα επεξεργάζονταν παραγγελίες κάτω από 1 εκατομμύριο. Αυτό σήμαινε ότι οι περισσότεροι μεσίτες συλλέγουν πολλές μικρές παραγγελίες και τους αντισταθμίζουν χειροκίνητα. Ουσιαστικά λειτουργεί ένα γραφείο συναλλαγών. 

Υπήρχε ακόμη το πρόβλημα των τραπεζών να μην δέχονται μικρότερα μεγέθη παραγγελιών. Ευτυχώς, νέα επιχειρηματικά μοντέλα και τεχνολογίες έλυσαν αυτό το ζήτημα. Prime Brokers, όπως IS Prime που πρόσφατα ενσωματώθηκε στο cTrader μπόρεσαν να χρησιμοποιήσουν την τεχνολογία συγκέντρωσης παραγγελιών για να συλλέξουν παραγγελίες από δεκάδες μεσίτες, να τις καθαρίσουν και να προωθήσουν μεγαλύτερες παραγγελίες σε μια τράπεζα. Αυτή η διαδικασία δεν ήταν άνετη και λαμβάνοντας υπόψη ότι η αγορά ήταν ταχέως αναπτυσσόμενη καινοτομία ήταν εκ νέου. Αυτό ουσιαστικά δημιούργησε μια νέα επιχείρηση, μη τραπεζικούς παρόχους ρευστότητας FX. 

Συγκέντρωση ρευστότητας Forex

Καθώς ο ανταγωνισμός στον κλάδο συναλλαγών e-fx συνέχισε να αυξάνεται, υπήρχαν περισσότερες εταιρείες, καθεμία από τις οποίες έφερε τις δικές της προτάσεις αξίας. Αντί ενός μεσίτη που θέλει να συνεργαστεί με έναν πάροχο ρευστότητας, οι εταιρείες τεχνολογίας εισήγαγαν μηχανισμούς συγκέντρωσης. Αυτοί οι συναθροιστές forex θα καταναλώνουν τις ροές τιμών πολλαπλών LP. Αυτό σήμαινε ότι ένας μεσίτης θα μπορούσε να έχει πρόσβαση σε περισσότερη ρευστότητα, πράγμα που σήμαινε καλύτερη συνολική τιμολόγηση για τους πελάτες τους. Αυτή η μειωμένη ολίσθηση και η εξασφαλισμένη τοποθέτηση θα μπορούσαν να ανοίξουν και να κλείσουν στιγμιαία.

Αυτό ακούγεται σαν μια πολύ γλυκιά συμφωνία, αλλά επέτρεψε επίσης ένα τοξικό πρόβλημα. Το εμπόδιο για την είσοδο ενός μέσου μεσίτη λιανικής για την επωνυμία και τη μετάβαση σε έναν πάροχο ρευστότητας Forex ήταν ουσιαστικά ανύπαρκτο. Η ίδια ρευστότητα μπορεί να πωληθεί πολλές φορές.

Για παράδειγμα, με εντελώς κατασκευασμένα ονόματα ως αναφορές ας πούμε Ρευστότητα του Λονδίνου παρέχει ρευστότητα σε Πόρτσμουθ Πριμ. Στη συνέχεια, υπάρχει ένας μεσίτης λιανικής που ονομάζεται Falmouth Forex, αυτός ο μεσίτης παίρνει προσφορές από δύο LP. Όπως μάλλον μαντέψατε, είναι Ρευστότητα του Λονδίνου και Πόρτσμουθ Πριμ. Αν Falmouth Forex παίρνει προσφορές για 2 εκατομμύρια. EURUSD (μισό από καθένα από τα LP) και ένας πελάτης κάνει παραγγελία για 2 εκατομμύρια. EURUSD, αυτή η παραγγελία θα γεμίσει εν μέρει, αυτό οφείλεται στο 1 εκατ. Ευρώ. Το EURUSD δεν υπήρχε.

cTrader και άλλες πλατφόρμες συναλλαγών STP

Το cTrader δημιουργήθηκε για να καλύψει τη ζήτηση των εμπόρων forex που ήθελαν ένα περιβάλλον συναλλαγών που δεν είχε ενσωματωμένη σύγκρουση συμφερόντων. Μερικές επαγγελματικές λύσεις υπήρχαν, αλλά δεν είχαν τη χρηστικότητα που είχαν συνηθίσει οι πελάτες λιανικής. Οι θεσμικές πλατφόρμες που βρίσκονταν στην αγορά σχεδιάστηκαν για επαγγελματίες που ήθελαν απλώς να υποβάλουν παραγγελίες. Ο επαγγελματίας πιθανότατα είχε άλλες πλατφόρμες, όπως το τερματικό Bloomberg για τη λήψη των ειδήσεών τους και τη ρύθμιση της ανάλυσής τους.

Ακόμα και σήμερα, υπάρχουν πολύ λίγες πλατφόρμες συναλλαγών STP στην αγορά. Το ανταγωνιστικό τοπίο για τους πωλητές πλατφορμών συναλλαγών είναι πολύ λεπτό. Με τα χρόνια έχουν γίνει πολλές προσπάθειες να εισέλθουν στον χώρο του παρόχου πλατφόρμας, αλλά μόνο το cTrader που κατάφερε να επιβιώσει, ενώ οι MetaQuotes κυριάρχησαν στον τομέα. Στην πραγματικότητα, το MetaTrader 4 δεν μπορούσε πραγματικά να χαρακτηριστεί ως πλατφόρμα συναλλαγών STP, καθώς χρησιμοποιεί γέφυρες τρίτων για σύνδεση με εξωτερικούς αντισυμβαλλομένους για την υποβολή παραγγελιών. 

Το cTrader προσφέρει μια σειρά μοναδικών δυνατοτήτων που είναι δυνατές μόνο επειδή η πλατφόρμα σχεδιάστηκε για άμεση πρόσβαση στην αγορά. Μέσα από το cTrader, μπορείτε να δείτε τις τιμές επιπέδου 2. Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να δείτε πολλαπλά επίπεδα τιμολόγησης που μεταδίδονται στην πλατφόρμα από τους παρόχους ρευστότητας του μεσίτη σας. Αυτός είναι ένας πολύ σημαντικός δείκτης που εκφράζει πολλά για ένα ζεύγος νομισμάτων.

Ποιοι είναι οι πάροχοι ρευστότητας cTrader

Το cTrader είναι ενσωματωμένο σε έναν αριθμό παρόχων ρευστότητας forex. Οι μεσίτες που φέρουν λευκή ετικέτα στην πλατφόρμα cTrader έχουν τη δική τους εγκατάσταση. Αυτό σημαίνει ότι οι μεσίτες επιλέγουν ποια LP είναι συνδεδεμένα στην πλατφόρμα cTrader. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο κάθε μεσίτης μπορεί να έχει διαφορετικές τιμές, βάθος αγοράς και μέσα διαπραγμάτευσης. 

Θεωρητικά, οποιοδήποτε LP forex μπορεί να ενσωματωθεί στο cTrader. Αυτό είναι δυνατό μόνο επειδή οι περισσότερες επιχειρήσεις και τεχνολογίες που εμπλέκονται στο FX χρησιμοποιούν το πρότυπο FIX API. Το Spotware δεν επιλέγει με ποια LP θα συνδεθεί, αλλά είναι οι μεσίτες που χρησιμοποιούν το LP που κάνουν αιτήματα και απαιτήσεις για την ενσωμάτωση νέων συνεργατών. Ακριβώς όπως σε οποιονδήποτε άλλο κλάδο, οι ενσωματώσεις πλατφορμών βασίζονται κυρίως στους πελάτες. 

Το cTrader είναι ενσωματωμένο σε έναν αριθμό παρόχων ρευστότητας, όπως Swissquote, Advanced Markets, Sucden Financial και πολλά άλλα. 

Ορισμένοι μεσίτες προωθούν στους ιστότοπούς τους ότι έχουν σχέσεις με μια σειρά κορυφαίων τραπεζών παγκοσμίως, όπως η Barclays ή η Deutsche Bank. Η πραγματικότητα είναι ότι σχεδόν ποτέ δεν έχουν άμεση σχέση με αυτές τις τράπεζες. Θα μπορούσε να συμβαίνει ότι το LP τους έχει σχέση με LP που έχει σχέση με ορισμένες από αυτές τις τράπεζες. Είναι απίθανο ότι μια τράπεζα θα συνεργαζόταν ποτέ απευθείας με έναν μεσίτη λιανικής forex για να παρέχει ρευστότητα.

Ποιος μεσίτης cTrader έχει την καλύτερη ρευστότητα;

Κάθε μεσίτης μπορεί να έχει μια ελαφρώς διαφορετική διαμόρφωση παρόχων ρευστότητας και υπάρχουν τόσοι πάροχοι στην αγορά. Σε γενικές γραμμές, όσο μεγαλύτερος είναι ο μεσίτης, τόσο καλύτερη είναι η ρευστότητα. Αυτό συμβαίνει επειδή οι μεγαλύτερες μετοχές έχουν περισσότερη αγοραστική δύναμη για να επηρεάσουν τις συνθήκες και ως πιο πολύτιμος πελάτης, αυτοί και κατ 'επέκταση, οι πελάτες τους αντιμετωπίζονται με καλύτερη εξυπηρέτηση. Ωστόσο, όταν αλλάζουν τα πράγματα, όπως μεγάλα οικονομικά γεγονότα που μπορούν να επηρεάσουν δραματικά την αγορά, οι μεγάλοι μεσίτες μπορεί να είναι πολύ επικίνδυνοι για τα LP. Πράγματι, οι LP πρέπει να διαχειριστούν αυτούς τους κινδύνους, ενδεχομένως στέλνοντας λεπτά αποσπάσματα και κακές τιμές που μπορούν να προκαλέσουν πολύ κακή ολίσθηση στους πελάτες. 

Σε γενικές γραμμές, οποιοσδήποτε από τους κύριους μεσίτες cTrader θα έχει υψηλής ποιότητας παροχείς ρευστότητας σε ροές στις πλατφόρμες συναλλαγών. Δεν υπάρχει ποτέ εγγύηση ότι δεν θα γλιστρήσετε ή ότι οι παραγγελίες θα γεμίζουν πάντα. Τουλάχιστον με ρυθμιζόμενους μεσίτες με ισχυρή φήμη να φροντίζετε, γνωρίζετε ότι σε περίπτωση που κάτι πάει στραβά, θα προσπαθήσουν να το διορθώσουν. Εξετάστε το ενδεχόμενο να ελέγξετε αυτούς τους μεσίτες.

Τα σχόλια είναι κλειδωμένα.